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【央视新闻客户端】
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来源:证券市场周刊市场号
文 |尚扬
距离春节越来越近 ,市场直接提前发放福利。今日的市场可谓给足了投资者面子,赚钱效应拉满,满屏都是让人开心的红盘节奏。
沪综指、深成指、创业板指等各大主要股指集体高开高走 ,甚至开启了“比着涨”的节奏 。板块中,CPO概念强势领涨,天孚通信 、长芯博创、腾景科技、罗博特科等一众公司相继刷新历史新高。
2月8日的公号文章中 ,彭祖即明确表示今日科技主线会王者归来,CPO概念将领涨市场。
多重利好催化CPO强势领涨
2月9日,A股CPO概念表现强势 ,成为科技赛道的核心亮点 。板块内,多家公司股价大幅拉升(见图1),安孚科技涨停 ,天孚通信、长芯博创 、腾景科技、罗博特科等一众公司纷纷刷新历史新高,尽显板块高景气态势。
今日板块强势领涨,离不开四大利好的催化。
算力政策落地:工信部2月6日发布《关于组织开展国家算力互联互通节点建设工作的通知》,构建 “1+M+N” 算力体系 ,推动算力资源高效流动,直接拉动高速光模块与CPO 需求,为板块提供政策支撑 。
产业合作催化:Tower半导体与英伟达合作开发先进硅光子技术 ,用于1.6T数据中心光学模块,强化CPO在AI数据中心的核心地位,提振市场对板块成长预期。
市场情绪回暖:今日A股主要指数集体飘红 ,创业板、科创50涨幅均超2%,成长风格受资金青睐,CPO作为AI算力核心硬件环节 ,成为资金流入的重要方向。
业绩确定性增强:北美云厂商2026年资本开支预计同比增长超50%,800G/1.6T光模块进入放量期,CPO概念股2026年业绩预增明确 ,吸引机构资金布局 。
对CPO概念长期跟踪且研究颇深的彭祖最新观点表示,本周科技股主线会强者归来,美股的资金重新回到算力端,而资金是最聪明的。其中CPO光模块概念投资机会确定 ,因为板块2年内的景气度和订单都没有问题。但光模块属于光通信中的“老登”板块,建议重点关注“小登 ”板块CPO概念股,它们就像2023年的光模块 ,CPO的叙事才刚刚开始。
板块业绩进一步夯实
当前,800G/1.6T光模块已进入放量期,1.6T产品需求同比增幅超40倍 ,而CPO作为适配超大规模AI集群的最优方案,可大幅降低功耗与延迟,与高速光模块放量形成协同效应 。叠加国内头部企业良率持续提升 、订单排期饱满 ,产业链各环节需求传导顺畅,CPO概念股2025业绩预增确定性进一步夯实。
以大智慧CPO概念为统计标的,尚未有公司发布2025年正式年报 ,但20家公司中,已有13家提前发布了年报业绩预告,其中10家公司全年业绩预期盈利,有望较2024年度实现同比增长(见表1)。
中际旭创的预期盈利额最高 ,报告期内,受益于终端客户对算力基础设施的强劲投入,公司产品出货较快增长 ,其中高速光模块占比持续提高,且随着产品方案不断优化、运营效率继续提升,公司营业收入与净利润均较去年同期实现较大增长 ,年度归母净利润预计约98亿元-118亿元,同比增幅约89.5%-128.17% 。
新易盛的盈利能力也不容小觑,年度归母净利润接近百亿元。公司表示 ,报告期内受益于算力投资持续增长,高速率产品需求快速提升,预计销售收入和净利润较上年同期大幅增加 ,归母净利润约为94亿元-99亿元,同比增幅高达231.24%-248.86%。
若从增长幅度看,仕佳光子的增长预期则更为“亮眼”,随着公司持续提高运营管控能力 ,加强降本增效工作,提高产品良率,产品竞争力增强 ,盈利能力显著提高,由此预判2025年度归母净利润约为34150万元,同比预
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